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【沐鸣登录测速注册】十大券商策略:市场仍将震荡上行 配置逻辑将从周期转向该板块

  财联社10月24日讯,本周上证指数周涨0.3%,创业板指周涨0.26%,市场各大类资产以震荡为主,股市方面国内市场表现平淡。港股市场底部强势反弹,恒生指数周涨3.1%,恒生科技指数周涨6.9%。大宗方面全球定价资产继续走高,国内定价产品大幅回调。后市市场如何演绎?且看最新十大券商策略汇总。    中信证券:低位价值的趋势性行情开始确立增配消费和医药行业

  近期对国内通胀压力和地产风险的悲观预期正在被修正,宏观流动性边际上有所宽松,市场层面机构资金恢复净流入,“短钱”定价格局正向机构定价格局转换,低位价值是配置首选,趋势性行情开始确立。

  首先,更坚决的保供稳价举措开始抑制商品涨价趋势,明年一季度大概率是现货价格的拐点,涨价预期的拐点将在四季度形成;局部地产信用风险可控,房产税试点落地后稳刚需政策打开空间。

  其次,央行净投放对冲了潜在缺口,宏观流动性继续保持合理充裕,公募存量赎回率明显降低,新发维持稳定,配置型外资加速流入,交易型外资活跃度回暖。

  最后,“短钱”退潮后市场成交金额迅速回落,长线资金加速流入互联互通A50样本。

  我们建议围绕三个相对低位的视角进行配置:

  1)基本面预期仍处于低位的品种,重点关注前期受成本和供应链问题压制的中游制造,如小家电、汽车零部件等,逐步增配估值回归合理区间的部分消费和医药行业,如白酒、食品、免税、疫苗、血制品等;

  2)估值仍处于相对低位的品种,关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商和建材企业,经济大幅下行预期缓解后有估值修复空间的银行,以及政策压制预期有所改善的港股互联网龙头;

  3)高景气板块调整后处于相对低位的品种,如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及锂电、军工等。

  国泰君安:配置逻辑将从周期转向消费从高估值进攻转向低估值防御

  震荡向上,驱动力仍在分母端。本周市场迈出9月中旬以来的缩量调整趋势,上证指数小幅上行0.29%,成交金额亦企稳回温。我们认为随着前期市场所担忧的限电限产扰动逐步平熨,叠加分母端的持续驱动,市场仍将震荡上行。

  1)分子端限电限产扰动逐步平熨:能耗双控叠加疫情等因素三季度GDP增速4.9%低于预期,但近期限电政策缓和预期正逐步强化,动力煤价格的快速下行以及周五发改委“研究制止煤炭企业牟取暴利的政策措施”亦缓解市场关于能源紧缺的担忧情绪。

  2)分母端的驱动并未消失:稳增长压力下货币宽松叠加财政发力固然是分母端驱动的重要催化,更应关注房产税试点落地后居民端地产投资收益率有望加速下行,叠加银行理财收益率的持续下行将共驱权益市场无风险利率下行,这将是市场估值中枢的重要支撑。

  3)地产信用风险可控:房产税出台不可避免将进一步降低短期需求并对地产基本面产生冲击,但通过需求端改革来获得有效需求是行业的长期成长之路,且本周金融街论坛上高层“房地产市场出现了个别问题,但风险总体可控”的表态更是再次强化了地产信用风险的可控预期。震荡上行中,配置结构上的逻辑则将从周期转向消费,从前期的高估值进攻转向低估值防御,从寻找相对收益到守护绝对收益。

  推荐光伏/白酒/券商/银行/生猪等行业,南下港股互联网亦是低估值的另一配置思路。

  华安证券:主线不明朗延续均衡的配置策略

  主线不明朗,房地产税试点或在情绪面形成负面冲击,延续均衡的配置策略。

  当前A股的向下波动加剧,一是体现在周期股,受到强力保价稳供影响,钢铁、采掘回调明显;二是体现在消费板块,受到消费税利空因素催化,以白酒为代表回调,显示出消费的反弹基本面并不坚实。

  对于后一阶段,考虑到年底二次降准概率的可能性极低,以及部分地区将开展房地产税改革试点,虽然试点城市、征收机制、征收税率等细则还未公布,但预计将在情绪面对市场形成冲击。

  因此,延续震荡判断,并维持均衡配置思路,进一步聚焦绿色电力,关注光伏、风电、储能,电力运营商;防御配置金融,关注低估值和业绩支撑银行的波段机会。

  兴业证券:投资时钟向“衰退”转变科技科创将吹响反攻号角

  主线回归成长,科技科创将吹响反攻号角。

  1)随着投资时钟向“衰退”转变,主攻方向将回归高景气、高增长的科创、科技。衰退周期下,货币端仍将维持宽松。但除非经济出现系统性风险,地产、基建大概率不会系统性信用扩张。在“宽货币、稳信用”环境下,历史复盘表明最好的风格是成长,其次是消费。因此,高景气、高增速的板块将再次成为市场主线,而科创、科技正是其中代表。

  2)尽管近期中美出现缓和,但中长期大国博弈的基调不会改变。而以科创、军工、新能源、半导体为代表的“硬科技”板块最能顺应当前中美博弈、迫切提升科技竞争力、摆脱“卡脖子”困境的时代大背景,

八大机构论市:低位价值股的趋势性行情开始确立

本周沪指上涨0 29 下周A股将如何运行 我们汇总了各大机构的最新投资策略 供投资者参考 中信证券 低位价值的趋势性行情开始� 立期对国内通胀压力和地产风险的悲观预期正在被修正 宏观流动性边际上有所宽松 市场层面机构资金恢复净流入 短钱 定价格局正向机构

市场,消费,政策,资金,估值,行情,行情,价值,经济,A股本周沪指上涨0 29 下周A股将如何运行 我们汇总了各大机构的最新投资策略 供投资者参考 中信证券 低位价值的趋势性行情开始� 立期对国内通胀压力和地产风险的悲观预期正在被修正 宏观流动性边际上有所宽松 市场层面机构资金恢复净流入 短钱 定价格局正向机构【沐鸣安卓版登陆】【沐鸣在线平台怎么注册】将是最鲜明的时代主线。科创也或将类似13-15年的创业板,走出独立的结构牛行情。

  3)伴随市场对“滞胀”的预期偏差逐渐修正,投资时钟转向“衰退”,科创将吹响反攻号角,当前仍是布局时点。

  海通证券:未来1-2个季度市场趋势向好大金融和新老基建较优,消费跟涨

  ①今年与14Q4的相似之处:经济退、政策进,事件提振风险偏好,结构上前期分化明显、低估行业大幅落后。

  ②今年与14Q4的不同之处:这次经济转型深入人心、政策力度较小,市场制度更完善、杠杆资金增长慢,增量资金源于居民资产配置。

  ③未来1-2个季度市场趋势向好,大金融和新老基建较优,消费跟涨。

  广发证券:维持A股系统性风险较低的判断,继续配置“低估值+X”

  维持A股系统性风险较低的判断,继续配置“低估值+X”。不同于典型的“滞胀”股债双杀,供给收缩“类滞胀”时期,业绩相对稳健的消费和潜在“稳增长”政策受益的部分低估值板块领涨。

  建议配置“低估值+X”品种:(1)新老基建稳增长(水泥/储能/风电);(2)估值合理、经济下行期的相对盈利韧性、叠加消费端扩内需政策的预期(汽车、新能源汽车);(3)特效药研发提速推动“出行链”修复(旅游/酒店)。

  浙商证券:进入全年最佳投资窗口从周期转向价值和科创

  展望四季度,综合流动性环境和三季报线索,我们认为开始进入全年最佳投资窗口。因此,四季度布局思路上,转向进攻,结构线索从Q3周期转向Q4价值和科创。

  具体来看:

  一则,价值股自9月底率先修复,行至中程后,开始向纵深演绎,后续可关注银行、家电、券商等细分领域机会,但需注意的是,基于价值股与实体经济的显著相关性,本轮价值股行情是修复反弹而非反转;

  二则,半导体引领科创板,三季报驱动下,牛市开始显性化,积极把握国产替代主线下的黄金投资窗口,关注设备材料、设计、MCU等细分领域机会。

  此外,关于今年热门赛道新能源,在当前预期较为饱满的背景下,后续更应深度挖掘结构性机会。

  国盛证券:短期聚焦三季报,中期增配价值股

  短期聚焦三季报,中期增配价值股。

  (一)“盈利下、ROE上”的重要特征,就是依靠分子端高增消化估值,且10月股价涨跌与三季报高度相关,继续看好相对业绩优势明显的上游能源链(石化、天然气、油运油服)以及前期经历充分回调的成长性周期(小金属/铝、化纤、磷氟化工);

  (二)成长单边占优的趋势已经转向,未来1个季度,(货币宽、信用紧)—>(货币、信用双稳)的趋势变化是相对确定的,对于价值股维持逐步增持的建议,首推:银行、电力、食品、汽车、航空/机场,港股互联网龙头建议左侧布局;

  (三)新基建发力方向,重点关注新能源基建(风光、储能、特高压)、国产工业软件等。

  粤开证券:市场已提前从“滞涨交易”切换至“衰退交易”金融、可选消费占优

  当前,从经济基本面来看,经济下行压力存在,三季度GDP仅4.9%,与此同时PPI持续处于高位,9月PPI创下了历史新高的10.7%,国内部分原材料价格继续上涨、推升中下游行业成本,整体经济呈类滞胀特征显著。

  展望后市乃至四季度,我们认为“类滞胀”短期或将继续演绎扰动市场,但长远来看,随着经济下行压力渐显,“统筹做好今明两年宏观政策衔接”以及货币政策有望开启“跨周期”调节,维持宏观流动性的总体充裕,货币政策和信用政策有望转向边际宽松。

  虽然经济结构呈“类滞胀”特征,但从市场的表现来看,市场已提前从“滞涨交易”(公用事业、能源、必选消费占优)切换至“衰退交易”(金融、可选消费占优)。

  华西证券:四季度A股仍处于“可为期”优质成长仍是配置主线

  优质成长仍是配置主线。海外来看,通胀预期的上行使得投资者对美联储加息预期升温,但资本市场对此预期较充分,造成恐慌性抛售的概率较小。

  国内方面,房地产居民贷款、保供稳价、地方债发行等政策出现边际调整,四季度经济不存在失速风险,叠加年底国内迎来诸多重要会议,政策红利预期下市场风险偏好有望改善,A股仍处于“可为期”。

  10月下旬迎来企业季报密集披露,预计全A三季报整体延续高增长,精选高景气个股,避开暴雷股,是当下重要的策略之一。行业配置上,建议关注:

  1)金融重点支持、三季报有望高景气行业,如“新能源、新能车”等;

  2)前期估值经历调整,四季度具备业绩稳增长优势的消费行业迎布局期,如“食品饮料、医药”等。【沐鸣娱乐怎么注册账号】【沐鸣平台登陆网址】

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财联社10月25日讯 上周最后一个交易日 市场行情割裂 白马股走强带动上证50指数一度涨近1 8 贵州茅台盘中涨超4 而煤炭 钢铁 电力等周期板块持续下探 下跌个股再度近3000家 沪深两市成交额超万亿元 光刻胶概念全天强势 广信材料等多股封板 元宇宙

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