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【沐鸣怎么注册】天风证券:给予北京利尔买入评级,目标价位7.54元

  2021-10-25天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,武慧东对北京利尔进行研究并发布了研究报告《业绩承压,行业格局或加速优化,存在预期差》,本报告对北京利尔给出买入评级,认为其目标价位为7.54元,当前股价为4.76元,预期上涨幅度为58.4%。

  北京利尔(002392)

  公司发布 21 年三季报, 前三季度收入 38 亿, yoy+18%,归母净利 3.8 亿, yoy+3%,扣非归母净利 3.6 亿, yoy+5%。 单 21q3 收入 13 亿, yoy+16%,归母净利 1.4亿, yoy+0%,扣非归母净利 1.3 亿, yoy+4%。前三季度业绩承压,低于我们前期预期。 行业整体承压,利尔为代表钢铁耐材龙头或迎份额加速提升机遇,重视预期差。

  收入延续较快增长,利润率承压

  21 年前三季度公司收入仍延续较快增速,源于: 1)合金业务贡献一定收入增量( 21h1 收入中其他业务收入 yoy+100%至 6.3 亿,收入占比同比+10.3pct 至25.5%); 2) 耐材制品销量在行业整体承压的背景下增长或有进一步加速。21 年前三季度公司综合毛利率 21.1%,同减 4.8pct, 毛利率降幅较大,主要源于采用新收入准则影响(预计影响 3pct 左右),同时有收入结构变化(毛利率较低的合金业务收入占比同比提升)、原材料成本(镁砂/矾土等)同比提升亦有一定贡献。 21 年前三季度归母净利率 10.1pct, yoy-1.5pct; 21q3 归母净利率10.9pct, yoy-1.7pct。

  钢铁耐材份额提升或迎加速机遇,

券商晨会精华:上游压力缓解利多中下游 消费板块曙光已现

财联社10月25日讯 上周最后一个交易日 市场行情割裂 白马股走强带动上证50指数一度涨近1 8 贵州茅台盘中涨超4 而煤炭 钢铁 电力等周期板块持续下探 下跌个股再度近3000家 沪深两市成交额超万亿元 光刻胶概念全天强势 广信材料等多股封板 元宇宙

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【沐鸣娱乐账号怎么注册】期待转型钢铁客户集成供应商前景

  21 年主要耐材原料价格总体呈抬升趋势的背景下,耐材制品价格(尤其钢铁耐材)并未实现相应调整,耐材行业整体效益面临较大压力,行业分化或加剧,行业格局加速优化或迎机遇。公司作为国内最大的钢铁耐材整包商之一,覆盖主流大中型钢铁客户,整包模式对客户及供应商为双赢模式,渗透率稳步提升背景下,行业龙头(具备更全面服务能力、更强降本能力、产品组合供应优势)竞争优势持续强化,行业低谷期份额提升节奏或加速。 此外,依托公司在钢铁耐材制品领域优势,充分挖掘客户价值,近年布局钼合金类产品取得阶段性进展, 2 万吨/年钼合金项目一期已顺利投产,转型“钢铁行业综合性集成供应商”前景值得期待。

  下调业绩预测,重视预期差, 维持“买入”评级

  公司阶段性收入耐材原料价格上涨影响,盈利能力短期承压,我们下调 21-23年公司归母净利预测至 4.8/6.0/7.2 亿(前值 5.5/6.6/7.8 亿), yoy +6%/25%/20%。我们看好行业承压背景下公司受益行业格局加速优化,同时公司转型钢铁客户集成供应商前景值得期待, 市场对公司认知存在一定预期差, 参考可比公司估值情况, 认可给予公司 15x 22 年目标 PE, 对应目标价 7.54 元(前次目标价为7.36 元),维持“买入”评级。

  风险提示: 钢铁行业景气度低于预期,原材料价格大幅波动,合金业务拓展节奏低于预期

  该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级2家;过去90天内机构目标均价为4.59;证券之星估值分析工具显示,北京利尔(002392)好公司评级为3星,好价格评级为3星,估值综合评级为3星。【沐鸣平台手机版登陆】【沐鸣在线平台注册】

十大券商策略:市场仍将震荡上行 配置逻辑将从周期转向该板块

财联社10月24日讯 本周上证指数周涨0 3 创业板指周涨0 26 市场各大类资产以震荡为主 股市方面国内市场表现平淡 港股市场底部强势反弹 恒生指数周涨3 1 恒生科技指数周涨6 9 大宗方面全球定价资产继续走高 国内定价产品大幅回调 后市市场如

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